알테오젠 주가 전망: 알테오젠과 키트루다 피하주사

알테오젠 주가 전망: 알테오젠과 키트루다 피하주사

 

 

알테오젠

 

알테오젠은 2008년 설립되어 2014년 기술특례로 코스닥 시장에 상장한 바이오기업입니다. 항암바이오신약 시가총액 3위, 비이오시밀러 시가총액 6위입니다.

항체약물 융합(ADC) 기술등을 활용한 기존 바이오의약품을 개선하는 바이오베터 사업과, 이머징마켓을 타겟으로 아일리아, 허셉틴 등 바이오시밀러 개발사업을 영위중입니다.

원천기술로 ADC 기술(NexMabTM), 바이오의약품의 반감기를 증가시키는 NexPTM 융합 기술, 정맥주사를 피하주사 제형으로 변경시키는 hybrozyme 기술 등을 보유하고 있습니다.

 

 

 

 

키트루다 피하주사

 

알테오젠은 한국의 바이오 제약 회사로, 약물 전달 기술을 전문으로 합니다. 여기서 핵심은 알테오젠의 기술이 적용된 '키트루다 피하주사'라는 제품입니다.

미국 제약 회사 머크가 만든 유명한 암 치료 약

원래는 병원에서 정맥(혈관)에 주사하는 방식이었는데, 알테오젠의 기술로 "피하주사(피부 아래 주사)" 형태로 바꿨어요. 이게 더 편하고 빠르게 사용할 수 있어서 환자들에게 좋습니다.

키트루다는 2024년 약 42조 원의 매출을 올려 머크 회사 전체 매출의 큰 부분을 차지하는 스타제품입니다.

머크는 기존 정맥주사 버전을 피하주사 버전으로 2년 안에 30~40% 교체할 거라고 팔표하였습니다. 이 새로운 형태가 머크의 미래 매출을 크게 끌어올릴 잠재력이 있습니다.

알테오젠은 이 기술을 제공한 대가로 돈을 받습니다.

 

 

미국 식품의약국 FDA 승인

 

미국 식품의약국(FDA)이 약의 안전성과 효과를 승인

알테오젠의 키트루다 피하주사는 2025년 9월 23일에 FDA 승인과 출시예정입니다. 이 승인이 나면 전체 제약·바이오 산업에 좋은 소식이 됩니다. 왜냐하면 한국 바이오 회사의 기술이 세계적으로 인정받는 사례가 되기 때문입니다. 특히 알테오젠 주식에는 '상승 여력'이 생깁니다. 즉 주가가 오를 수 있는 가능성이 커진다는 뜻입니다.

FDA 승인은 주식 시장에서 큰 뉴스입니다. 승인 소식이 나오게 되면 투자자들이 몰려 주가가 뛸 수 있지만, 반대로 지연되면 떨어질 수 있습니다.

 

 

알테오젠의 확장성

 

키트루다SC FDA 승인 임박, 알테오젠VS할로자임 글로벌 SC경쟁 구도, 알테오젠 장기 성장 모멘텀 부각

 

계약구조 - 글로벌 확장성

알테오젠: 비독점 구조로 여러 글로벌 제약사와 동시에 협력 가능, 시장 기회 극대화

할로자임: 대부분 독점 → 신규 파트너 진입 제한

 

특허 수명 - 장기 보호

알테오젠: 2040년대까지 특허 보호 → 장기적 글로벌 시장 확장 가능

할로자임: 2027~2030년 특허 만료 → 경쟁사 진입 가능

 

플랫폼 확장성 - 질환 다양성

알테오젠: 항암·면역뿐 아니라 대사·안과·신경과학까지 적용 가능 → 다양한 성장 기회 확보

할로자임: SC 전환 적용 제품 제한

 

상업화·수익 잠재력

알테오젠: 글로벌 제약사와 협력 확대 중, SC 플랫폼으로 글로벌 시장 입지 강화 기대

할로자임: 검증된 트랙레코드 보유

 

 

 

알테오젠의 실적 기대감

 

첫 판매 마일스톤: 키트루다 피하주사가 판매되면 알테오젠이 받는 '성공 보상금(마일스톤)이 있습니다. 이를 2025년 4분기 10월~12월 실적으로 처음 반영됩니다. 구체적인 금액은 2026년 3월에 나오는 사업보고서에서 확인 가능합니다.

이 돈이 들어오면 알테오젠의 매출과 이익이 증가하게 되므로 초보자 입장에서 보면 회사가 실제로 돈을 벌고 있다는 것을 확인시켜주게 되는 증거가 됩니다.

알테오젠은 머크뿐만 아니라 다른 큰 제약 회사 빅파마와 계약을 맺을 수 있습니다. 예를 들어, 다이이찌산쿄, 아스트라제네카ㅏ, 산도즈와 같은 회사들과 임상 시험을 계속하고 있습니다. 이게 성공하면 회사의 펀더멘털이 올라갑니다. 즉, 장기적으로 안정적이고 성장하는 회사로 보인다는 뜻입니다.

 

 

지금 사도 될까요?

 

9월 23일 FDA 승인 전에 주식을 사는게 좋을 수 있다는 의견입니다. 왜냐하면 승인 후 4분기 실적 기대감으로 주가가 더 오를 수 있습니다. 하지만 이는 기대감일 뿐, 실제로 어떻게 될 지 모르니 조심할 필요도 있습니다.

알테오젠은 현재 코스닥에 상장되어 있는데, 코스피로 옮길 계획입니다. 이게 되면 수급 변화가 생겨서 더 많은 투자자(기관, 외국인)가 관심을 가져 주식 거래가 활발해지고, 주가가 안정될 수 있습니다.

 

현재 알테오젠은 키트루다 SC 기술을 기반으로 성장해 왔습니다. 두 차례의 대규모 기술 이전 계약 체결에도 불구하고, 주가는 조정을 받고 있습니다. 그러나 위에서 언급된 바와 같이 주가에 충분히 반영되지 않은 대형 이슈들이 존재하며, 코스피 이전, 추가 기술 이전 계약 등이 하반기에 반영될 경우, 애널리스트의 목표 주가는 상향 조정될 가능성이 높습니다.

 

 

 

알테오젠 예상 목표주가

 

애널리스트들이 12개월 뒤 주가가 29.8% 상승할 거라고 예상하고 있습니다.

최근 3개월 내에 발표된 데이터를 취합해 목표주가 평균, 최고, 최저치입니다.

 

 

2025년 9월 17일 현재 뉴스 공지사항

 

알테오젠, 아일리아 바이오시밀러 ‘아이럭스비(ALT-L9)’ 유럽 품목 허가 획득

바이오 플랫폼 기업 알테오젠(대표이사 박순재)이 유럽연합 집행위원회(EC, European Commission)로부터 알테오젠바이오로직스와 공동 개발한 아일리아® 바이오시밀러 제품 ‘Eyluxvi®(프로젝트명 ALT-L9)’의 품목 허가를 획득했다고 17일 밝혔다.

아침부터 발표와 함께 주가가 2% 상승으로 시작하네요.

 

 

 

# 본 포스팅은 개인공부용입니다. 절대 투자권유 종목추천이 아님을 명백히 합니다.