미국채권 ETF TMF

미국채권 ETF TMF

 

 

금리인하가 코앞으로 다가오면서 채권에 대한 관심도가 높아지고 있습니다. 금리와 채권은 반대로 움직이는 관계가 있으므로 금리가 내려가면 채권 가격은 상승하게 됩니다. 따라서 채권은 금리인하시에 투자하기에 좋은 상품입니다.

오늘은 금리인하시 포트폴리오에 담으면 좋을 채권 중 미국채권 ETF TMF에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

 

미국채권 ETF TMF

 

TMF는 Direxion Investments가 제공하는 상장지수펀드(ETF)로, 미국의 20년 이상 장기 국채의 수익률을 3배로 추종하는 상품입니다. 이는 장기 국채에 레버리지를 사용하여 투자를 하는 방식의 '하이리스크, 하이리턴'으로 변동성이 큰 만큼 높은 수익을 기대할 수 있습니다.

 

 

TMF (디렉시온 20년 미국채 3배 ETF)

 

만기가 20년 이상인 미국 국채 가격이 상승할 때, 상승률 3배의 수익을 내는 ETF

 

정식명: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY 20+ YR TREAS BULL 3X SHS NEW

기초지수: ICE U.S. Treasury 20+ Year TR USD

운용사: Rafferty Asset Management LLC

 

 

투자지표

 

시가총액: 8.8조원

배당수익률: 2.34% (1주당 배당금: 연 1,738원)

배당 지급 횟수: 3월, 6월, 9월, 12월 (1년에 4번)

운용자산: 8.8조원

순자산가치: 76,638원

운용보수(연): 1.0%

 

 

보유비중 TOP10

 

 

TMF와 금리의 관계

 

TMF는 금리와 매우 밀접한 관계가 있습니다.

금리가 상승하면 장기 국채의 가격은 하락하고, 반대로 금리가 하락하면 장기 국채릐 가격은 상승합니다. 따라서 TMF는 금리가 하락할 대 주가가 상승하며, 금리가 상승할 때는 주가가 하락합니다.

 

 

 

TMF 투자시 유의할 점

 

TLT, TMF에 투자를 할 대에는 채권 금리에 영향을 주는 외부변수인 환율, 금리인하 선반영을 잘 고려해야 합니다. 그 중 가장 직접적인 영향을 주는 것이 미국의 기준금리입니다.

 

TMF의 경우 기준금리 인하 국면에선 과거의 지표를 보았을때 5.5%인 기준금리가 1~2%까지 내려 갈 때 확실한 수익을 보여주었습니다. 다만, 9월 금리인하가 0.25%포인트 인하될 경우에는 가격이 오히려 떨어질 수 있음을 감안해야 합니다.

 

또한 현재 기준 금리는 5.5%인 반면, 국채 금리는 3% 후반으로 채권 금리가 너무 낮다는 점도 염두해 두고 투자를 해야 겠습니다.

 

 

TMF는 미국 장기 국채에 투자하는 다른 ETF와 비교하여 높은 레버리지 효과를 제공하지만 이러한 레버리지는 장기적으로 높은 변동성과 리스크를 동반하기 때문에 투자를 할 시에 자신의 리스크 수용 능력에 따라 신중하게 접근해야 합니다.

또한 배당수익률이 2.34%인 반면, 운용 수수료가 다른 ETF보다 상대적으로 높은 1.0%로 실질적 배당수익률은 1.34%로 투자할 때에는 더욱더 신중하게 해야 합니다.